2019年,债券市场发行规模稳步扩大!


2019年,债券市场发行规模稳步扩大,现券交易量增加,收益率曲线陡峭化下移,市场投资者结构进一步多元化;货币市场利率有所下行,回购交易量增加;利率衍生品市场成交金额回落,互换利率上行;股票市场主要指数上行,两市成交金额增加。
 
一、债券市场发行规模稳步扩大
 
2019年,债券市场共发行各类债券45.3万亿元,较上年增长3.1%。其中,银行间债券市场发行债券38.0万亿元,同比下降0.3%。截至2019年12月末,债券市场托管余额为99.1万亿元,其中银行间债券市场托管余额为86.4万亿元。
 
2019年,国债发行4.0万亿元,地方政府债券发行4.4万亿元,金融债券1发行6.9万亿元,政府支持机构债券发行3720亿元,资产支持证券发行2.0万亿元,同业存单发行18.0万亿元,公司信用类债券发行9.7万亿元。
 
二、银行间市场成交量增加
 
2019年,债券市场现券交易量217.4万亿元,同比增长38.6%。其中,银行间债券市场现券交易量209.0万亿元,日均成交8360.1亿元,同比增长39.6%;交易所债券市场现券交易量8.4万亿元,日均成交342.3亿元,同比增长40.3%。
 
2019年,银行间市场信用拆借、回购交易总成交量971.3万亿元,同比增长12.7%。其中,同业拆借累计成交151.6万亿元,同比增长8.9%;质押式回购累计成交810.1万亿元,同比增长14.3%;买断式回购累计成交9.5万亿元,同比下降31.9%。
 
三、债券收益率和货币市场利率下行
 
2019年,债券收益率曲线整体下移。12月末,1年、3年、5年、 7年、10年期国债收益率分别为2.36%、2.73%、2.89%、3.04%、3.14%,分别较上年同期下行24bp、14bp、8bp、13bp、9bp。2019年末,中债国债总指数收盘价为190.14,较上年同期上涨7.21;中债新综合全价指数收盘价为119.08,较上年同期上涨1.54。
 
2019年12月,银行间货币市场同业拆借月加权平均利率为2.09%,较上年同期下降48bp,质押式回购月加权平均利率为2.10%,较上年同期下降58bp。
 
四、投资者数量进一步增加
 
截至2019年末,银行间债券市场各类参与主体共计25888家,较上年末增加5125家。其中境内法人类共3082家,较上年末增加240家;境内非法人类产品共计20196家,较上年末增加3461家;境外机构投资者2610家,较上年末增加1424家。
 
2019年末,银行间市场存款类金融机构持有债券余额49.6万亿元,持债占比57.4%,与上年末基本持平;非法人机构投资者持债规模25.5万亿元,持债占比29.6%,较上年末提高0.4个百分点。公司信用类债券持有者中存款类机构持有量较上年末有所增加,存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他投资者的持有债券占比分别为23.8%、7.0%、69.2%。

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