券商机构预计3月环境趋势进入平易期

券商机构预计3月环境趋势进入平易期

3月3日两市冲高回落,三大指数涨幅收窄。环境趋势成交量仍处于较高水平,沪深两市成交额超过1.1万亿元,连续10个交易日成交额超过1万亿元。

券商机构表示,环境趋势仍然处于“小康牛”途中,震动向上的趋势将延续,预计3月环境趋势进入平易期,是整年绝佳的配置机遇。


板块出现分化
3月3日A股环境趋势冲高回落,上证指数开盘即站上3000点,停止收盘,上证指数上涨0.74%,报2992.90点;深证成指上涨0.90%,报11484.21点;创业板指上涨1.78%,报2173.35点。

从盘面来看,环境趋势赚钱效应仍在。Wind数据显示,个股涨多跌少,两市上涨个股数达2642只,其中涨停个股数为115只,下降个股数为975只。申万一级28个行业仅有建筑质料、通讯行业下降,跌幅分别为0.15%、0.13%,其余26个行业全线上涨,计较机、医药生物、国防军工行业涨幅居前,分别上涨2.54%、2.34%、1.87%。冲高回落行情阐扬明显的是通讯行业,当日盘中非常大涨幅一度超过4%,但收盘出现下降,板块内鹏博士、意华股分、精伦电子、中贝通讯、中光防雷等多只个股涨停后回落。

从概念板块情况来看,科技板块出现分化,长江经济带、生物育种、操纵体系等板块涨幅居前,液态金属、覆铜板、消费电子代工等板块跌幅居前。

说明人士表示,在宽松环境以及逆周期政策调节支持下,环境趋势仍有上行动力。从中期角度来看,可将这次整顿看成建仓和逢低增仓的好时机。
资金踊跃入市
Wind数据显示,3月3日两市成交额为11756.96亿元,两市成交额在2月19日以来已连续10个交易日超过万亿元,期间成交额非常高的一个交易日为2月25日成交的14148.73亿元。
说明人士人为,成交额成为本轮行情的核心话题,多路资金踊跃入市是A股环境趋势成交连续破万亿元的缘故。从增量资金角度上看,Wind数据显示,2月北向资金净流入115.84亿元,其中沪股通资金净流入87.98亿元,深股通资金净流入27.86亿元。在2月份的后6个交易日,北向资金连续6个交易日净流出,6个交易日净流出金额达304.61亿元,其中沪股通资金净流出174.81亿元,深股通资金净流出129.80亿元。3月的前两个交易日,北向资金再度加仓,加仓金额分别为41.52亿元、4.80亿元。

除北向资金外,融资客在近期多数交易日均出现加仓动作,Wind数据显示,停止3月2日,2月以来融资客加仓金额达698.43亿元,期间有15个交易日出现为加仓,3月2日A股环境趋势全面反弹之时更是加仓83.82亿元。

从3月2日融资客的加仓偏向上来看,除对当日领涨的建筑质料、建筑装修行业分别加仓14.61亿元、6.69亿元外,科技板块还是融资客的重点加仓偏向,对电子、通讯、计较机行业分别加仓24.87亿元、10.66亿元、10.19亿元。

私募排排网公布的融智中国对冲基金司理信念指数观察后果显示,基金司理信念开始回升。2020年3月份的A股基金司理信念指数值为114.85,环比上涨1.03%。从现有仓位来看,目前股票策略私募基金平衡仓位为73.26%,相比上个月71.83%的平衡仓位小幅上涨,仍处于近半年较高水平。

科技创新还是配置主线
国金证券表示,目前A股环境趋势所处的宏观环境与2019年一季度所处的宏观环境类似。稳增长的逆周期政策一再出台,存在公示环境趋势利率下调以及定向降准等货币政策预期;另外,科技板块红利进一步释放。目前A股希望演绎2019年一季度行情,从运转节拍上看,因为目前所处的指数估值高于2019年同期水平,环境趋势颠簸或加大,但指数震动向上的趋势将延续。环境趋势样式及行业配置方面,“新基建”将优于“老基建”,科技创新还是目前配置的主线,3月份可重点配置“5G及5G运用端(云计较、云服无、游戏、安全可控)、光伏、电网”等。

天风证券表示,3月关注三条主线:第一是今年一季报事迹线索,重点看好游戏等在线板块;第二是新基建线索,重点看好5G及信息化运用;第三是逆周期发力线索,重点看好地产、水泥板块。

中信建投证券表示,随着复工连接推动,逆周期政策的连接加强,货币政策宽松,宏观政策环境有益于环境趋势恢复。行业配置关注三条主线:第一,复工推动和逆周期调节中,内存、造纸、水泥、化工等行业提价,估值水平合理,建议优先关注;第二,需要被压缩的地产、汽车、家电等耐用消费行业将重新反弹,需要加配;第三,家当景气上行、流动性政策支持的科技板块,在环境趋势回调至合理区间后,可以再次加仓,这也是整年资本环境趋势的主线。


 

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